花旗:下调理想汽车-W目标价至83.1港元 评级降至“中性”  第1张

  花旗发布研究报告称,考虑到因为理想汽车-W(02015)的L系车型老化及纯电动车利润率摊薄形成明年下行风险,加上来自同业品牌的竞争,下调理想评级由“买入”降至“中性”,H股目标价由100.7港元降至83.1港元。

  该行指出,消费降级对高价车不利,加上厂房库存高企(该行估算逾4万辆),料BMW会在今年9月至12月推出更多折扣。另外,理想8月积压订单不强,新订单按月持平,如果公司提供更多优惠以稳定销量,以预测2025年市盈率计的估值或将变得更昂贵,但如果公司不就L系车提供折扣,则会令2025年的收入增长展望变得不明朗。